Kiekvienas prekybininkas bent kartą gyvenime yra girdėjęs tokius angliškus terminus kaip long arba short. Kas tai yra? Mes stengsimės tai atskleisti šioje medžiagoje.
Tai svarbu žinoti visiems prekiautojams, kurie nori pasiekti tam tikros sėkmės ne tik Forex, bet ir biržoje. Juk supratę, kas biržoje yra trumpas ir ilgas, galite apsvarstyti skirtingas Forex prekybos strategijas ir suprasti, apie ką kalbame, o ne likti spėlioti.
Kas yra trumpas ir ilgas biržoje?
Biržoje, kaip ir Forex rinkoje, prekiautojai gali atidaryti Ilgąsias (ilgąsias) arba trumpąsias (trumpąsias) pozicijas. Svarbu žinoti, kas yra ilgosios ir trumposios pozicijos. Panagrinėkime kiekvieną sąvoką atskirai.
Ilgos pozicijos
Pirkdamas vertybinius popierius prekiautojas atidaro Ilgąją poziciją. Tai yra, daroma prielaida, kad vertybiniai popieriai bus perkami už vieną kainą, o po to, kai jų kaina bus didesnė, turtas bus parduotas. Ilgoji Long pozicija atidaroma su BUY pavedimu, o uždaroma SELL pavedimu.
1 pav. Ilgos pozicijos (Long).
Trumpos pozicijos
Trumpoji pozicija biržoje atidaroma, kai prekiautojas skolinasi vertybinius popierius iš brokerio, kad galėtų juos parduoti. Prekiautojas atidaro trumpąją poziciją tik tada, kai yra įsitikinęs, kad vertybinio popieriaus kaina kris. Taigi žaidėjas pasiskolina vertybinius popierius iš brokerio už vieną kainą ir po kurio laiko uždaro trumpąją poziciją žema kaina (atsiperka vertybinius popierius). Žaidėjo pelnas slypi skirtume tarp pirkimo ir pardavimo kainų.
2 pav. Trumposios pozicijos (Short).
Skolintų vertybinių popierių pardavimą suaktyvina pavedimas SELL SHORT. Trumposios pozicijos uždarymo operacija vadinama CLOSE SHORT.
Trumpas ir ilgas Forex
Trumpo ir ilgo sąvoka aptinkama ne tik biržoje. Forex prekiautojas turi suprasti skirtumą tarp trumpojo ir ilgojo Forex, nes tai yra pagrindinis dalykas, kurį reikia žinoti.
Trumpa pozicija Forex (trumpa)
Taigi, Forex short yra sandoris, kurį prekiautojas atidaro tam tikrai valiutų porai pardavimo pavedimu. Rinkos dalyviai atidaro trumpąsias pozicijas, kai tiki, kad rinka judės krentančiomis tendencijomis arba įvyks korekcija kylančioje rinkoje. Šis pavadinimas buvo paimtas iš užsienio valiutos turto elgesio stebėjimų. Kainos kilimas dažnai užtrunka ilgiau nei žemyn.
Per visą istoriją pasaulinės rinkos patyrė daugybę nuosmukių. Pirmasis griūtis įvyko XVII a. Po to atėjo Pirmasis pasaulinis karas, o paskui – Didžioji depresija. Žmonės galėjo prarasti visus savo pinigus per dieną, nes žaibiškai nukrito valiuta, t. kainų kritimas per trumpą laiką. Štai iš kur kilo Forex šortų pavadinimas.
Kada atsiranda „Short“ Forex? Trumpąją poziciją prekiautojas atidaro, kai prekiautojas nusprendžia parduoti tam tikrą valiutų porą. Pavyzdžiui, tegul parduoda GBP/USD porą. Spėjama, kad žaidėjas nori parduoti Didžiosios Britanijos svarą už dolerį. Šiuo metu jis atidaro ilgą JAV dolerio poziciją.
Jei palygintume Forex ir biržą, tai trumpoji pozicija Forex rinkoje niekuo nesiskiria nuo ilgosios pozicijos. Tačiau kai kurių aktyvų trumposios pozicijos biržoje įvesti neįmanoma. Taip pat akcijų indeksai nuolat kyla įprastoje pasaulio ekonomikoje. Lygiagrečiai su jais augimas stebimas tokiomis valiutomis kaip: Didžiosios Britanijos svaras, Šveicarijos frankas, euras. Apskritai, ES zonos valiutos kyla dažniau nei krinta. Tačiau pastaruoju metu šios tendencijos nepastebėta.
Trumposios pozicijos dažniausiai atidaromos dienos metu, remiantis pagrindiniais duomenimis arba technine analize.
Ilga pozicija Forex (ilgoji)
Ilga Forex pozicija yra tada, kai prekiautojas atidaro Forex pavedimą už vieną kainą, o kai ši kaina pakyla, jį uždaro, uždirbdamas iš to pinigų. Tai reiškia, kad žaidėjas tikisi pasirinktos valiutų poros augimo, kad gautų pelną.
Ilgąją poziciją Forex rinkoje galite atidaryti naudodami mygtuką Pirkti arba pateikdami laukiančius pavedimus Buy Stop arba Buy Limit.
Ilga ilgoji pozicija uždaroma gavus pelną arba rankiniu būdu per atšaukimą, o tai gali pakeisti kilimo tendenciją. Visada turėtumėte atidaryti ilgas pozicijas pagal kilimo tendenciją ilgesniais laikotarpiais (nuo H4 iki W). Rizika žymiai padidėja, jei prekiautojas atidaro ilgas pozicijas prieš pasaulinę tendenciją.
Tikimės, kad supratote, kas prekyboje yra long ir short ir kam jie naudojami.
Išvada
Taigi, mes išsiaiškinome, kas yra ilgosios ir trumposios pozicijos. Mes taip pat apžvelgėme šortus ir ilgas Forex naudodamiesi pavyzdžiais ir nagrinėjome situacijas, kai geriau atidaryti trumpąsias ir ilgas pozicijas, o kada tai neapsimoka.
Darbo tarptautinėje valiutų rinkoje esmė yra sandorių atidarymas ir uždarymas bei pelno gavimas iš skirtumo. Šiuo atveju sandoriai skirstomi į du tipus – pirkti ir parduoti.
Ilgas Forex prekyba yra pirkimo sandoris.
Alternatyvūs tokių pozicijų pavadinimai yra long trade, buy, buy, long position. Visi jie bus rasti atitinkamoje literatūroje, nes nenurodant sandorio pobūdžio neįmanoma paaiškinti jokios tarptautinės valiutų rinkos strategijos.
Ilgasis Forex sandoris yra sandoris, kuris atidaromas tikintis, kad pasirinkto turto kursas padidės ir gaus pelną iš kainų judėjimo į viršų. Išvertus į rusų kalbą šis žodis reiškia ilgą. Toks pavadinimas pasirinktas todėl, kad kabučių kėlimas yra daug ilgesnis procesas nei jų nuleidimas.
Tikriausiai dažnai literatūroje pastebėjote kontrastą tarp bulių ir meškų judėjimų. Taip yra dėl to, kad rinkos dalyviai, kurie atidaro pirkimo sandorius, vadinami buliais, o kainų judėjimas aukštyn atitinkamai yra bulių. Yra asociacija su jaučiu, kuris naudoja savo ragus, kad padidintų turto vertę. Be to, ilgas Forex yra tiesioginė priešingybė trumposioms pozicijoms, kurias atidaro lokiai, o kainų judėjimas žemyn yra meškų, tarsi lokys numuštų kainą letena.
Ilgas Forex – ženklai ir savybės
Pavyzdžiui, norite dirbti su euro/JAV dolerio valiutų pora. Atidarydami ilgą poziciją, jūs iš tikrųjų perkate eurus su Amerikos doleriais. Šiuo atveju bazine valiuta laikomas euras, o kotiruojama valiuta – doleris. Jei poros kotiruotės kils, bus gautas pelnas.
Taigi galime daryti išvadą, kad patartina atidaryti ilgą sandorį tik tuo atveju, jei esate tikri, kad esama augimo tendencija sustiprės. Tam naudojami visokie tendencijų rodikliai, taip pat fundamentali analizė, kurioje atsižvelgiama į tokius veiksnius kaip pagrindinių naujienų paskelbimas, makroekonominė statistika, centrinių bankų palūkanų normų didėjimas ir kt. Jei kalbėtume apie techninės analizės veiksnius, dažniausiai pirkimo signalai yra atšokimai nuo palaikymo lygio.
Kalbant apie Forex uždarymo ilguosius sandorius, pelnas paprastai registruojamas tada, kai kotiruotės pasiekia priešingą kainų kanalo ribą. Kalbama apie pasipriešinimo lygio pasiekimą. Šiam procesui automatizuoti MetaTrader prekybos terminalas naudoja take profit.
Pelnas, gautas iš ilgų sandorių, yra lygus skirtumui tarp lėšų, investuotų perkant bazinę valiutą, ir dėl to gautų lėšų.
Nuo egzotiškų rinkos analizės teorijų iki gilių prekybos psichologijos problemų. Tačiau kartais pagrindiniai dalykai lieka už kadro.
Pavyzdžiui, dabar daug naujų prekiautojų atėjo pas mane prašyti asmeninės paramos ir nuolat klausia: „Kaip atidaryti trumpą (statymą dėl kritimo), kad užsidirbtumėte pinigų sumažėjus vertybiniams popieriams?
„Šorto“ arba pardavimo sandorio akcijų rinkoje esmė Tai paprasta – parduokite kitų žmonių pasiskolintas akcijas, kol jos brangios, ir atpirkite jas kuo pigiau.
1) Paimkite „trumpą“!
Subalansuokite poreikį trumpinti akcijas su savo finansinio plano tikslais. Ar esate tikri, kad savo prekybos strategijoje turėtumėte naudoti pardavimo poziciją? "Trumpas"– Tai yra spekulianto ginklas.
Akcijų rinkos spekuliantai yra tie žmonės, kurie neturi net 50% santaupų, reikalingų savo finansinio plano tikslams pasiekti. Jei sutaupėte bent 50% lėšų savo svajonių namui, vasarnamiui ar automobiliui, kokios yra spėlionės? Jūs turite būti investuotojas – investuotojai neshortuoja!
2) Ar aš esu „trumpas“?
Prieš analizuodami akcijas ir bandydami lažintis dėl jų mažėjimo, įsitikinkite, kad brokeris suteikia galimybę šias akcijas „shortuoti“.
Pradiniame etape geriau atsispausdinti ir pakabinti prieš akis vadinamąjį „maržos vertybinių popierių“ sąrašą. Atnaujinkite šį sąrašą bent kartą per ketvirtį.
Kartais brokeris suskirsto prekybininkus į tam tikras grupes – su dideliu arba normaliu rizikos lygiu, ir jiems gali būti skirtingi sąrašai. Pasitarkite su vadovu, kuriai grupei priklausote.
3) „Trumpas“ – žaidimas su užtikrinta skola
Brokeris skolina pinigus „ilgam“, o popierių „trumpam“ tik už užstatą. Įsitikinkite, kad savo sąskaitoje turite akcijų, už kurias jūsų brokeris galėtų paskolinti pinigų. Vėlgi, naudokite maržos vertybinių popierių sąrašą.
4) „Kodėl aš, Burenka, tave parduodu?
Kai kurie prekiautojai bando „sutrumpinti“ akcijas, kurias šiuo metu turi savo portfelyje. Jie nusipirko juos vieną kartą, kad užsidirbtų pinigų iš augimo. Atminkite, kad pirmiausia turite parduoti savo akcijas prieš pradėdami mažėti.
Vienu pavedimu galite parduoti savo nebereikalingas akcijas ir statyti už jų sumažėjimą. Tiesiog įveskite didesnį kiekį nei turite.
Atidaryti „šortą“ reiškia parduoti! „Šorto“ uždarymas reiškia pirkimą.
5) Sustok akimirką, tu baisus!
Prieš sudarydami sandorį, nustatykite, kur fiksuosite savo nuostolius nesėkmės atveju.
Trumpai tariant, mes įsipareigojame. Pinigus mums paskolinęs brokeris netoleruos mūsų nuostolių neribotą laiką ir patikės mums akcijas, kurias „sutrumpinome“. Todėl pavojaus atveju geriau išeiti su nedideliu nuostoliu, o ne laukti priverstinio pozicijos uždarymo!
Norėdami tai padaryti, prieš sandorį, jei leidžia prekybos veiksmo konstravimo logika, arba iškart po jo, įdėkite „ “. Jokio „stop“ – jokio „trumpojo“!
6) Oi, tai pavyko!
Ar norėjote parduoti vertybinius popierius ir skolintis? Dabar nežinote, kaip sustoti netikėtai ilgai?
Klaidingai išdėstytos pozicijos turėtų būti uždarytos iš karto, kai tik aptinkama klaida, net jei laikas praėjo ir „ilgai“ jau atrodo gera idėja.
Po to reikia atlikti griežtą analizę, kodėl praleidote mygtuką? Pavargote, nežinote, kaip naudotis terminalu, ar sergate? Be tokios klaidos, net mechaninės, analizės neįmanoma judėti į priekį.
Prekyba finansų rinkose, taip pat ir biržoje, susideda iš vienos paprastos taisyklės: atlikti sandorį pagal tam tikrus kriterijus ir po tam tikro laiko arba pagal kažkokius signalus jį uždaryti ir uždirbti pelno. Paprasčiau tariant, pirkite pigiau ir parduokite brangiau. O kainų skirtumą įsidėkite į kišenę.
Bet čia kalbame tik apie kainos didinimą. Taip pat galite atlikti sandorius tikėdamiesi, kad kainos ateityje sumažės, ir iš to uždirbti pinigų. Prekyba biržoje nuolat kyla į kovą tarp pirkėjų ir pardavėjų. Vieni tikisi, kad kotiruotės kils, kiti įsitikinę, kad kris toliau.
Ilgos pozicijos atidarymas
Sakoma, kad pirkėjai, kurie sandorius sudaro tikėdamiesi tolesnio augimo, atidaro ilgąją poziciją arba eina long (iš anglų kalbos long – long). Tokie prekeiviai vadinami bulių prekeiviais arba bulių prekeiviais.
Bulių žaidimo principas yra labai paprastas: pirk pigiai ir parduok brangiai. Tai yra, nusipirkite už 100 rublių, palaukite, kol kaina pakils, tarkim iki 130 rublių ir parduokite. Grynasis pelnas bus 30%.
Pažiūrėkime į Maskvos biržos akcijų pavyzdį. 2015 m. rugsėjo mėn. perkamos akcijos už 75 rublius / vnt. treideris prognozuoja tolesnį kotiruočių augimą, t.y. užima ilgą poziciją. Prognozė pasirodė sėkminga ir lygiai po metų akcijos buvo parduotos už 130 rublių. Pelnas siekė 55 rublius vienai akcijai arba 73% grynojo pelno.
Ilga pozicija Maskvos biržos akcijose Trumpa padėtis arba trumpa
Trumposios pozicijos yra visiškai priešingos ilgiesiems sandoriams. Čia rinkos dalyviai tikisi tolimesnio turto kainų mažėjimo ir todėl užima trumpąsias pozicijas arba šortus (iš angl. short – short). Jie taip pat vadinami trumpais pardavėjais arba lokiais.
Kai pasiskolinate vertybinį popierių, pasiskolinate vertybinį popierių iš brokerio ir parduodate jį rinkoje, tikėdamiesi, kad jis toliau kris. Tada perkate juos už mažesnę kainą ir grąžinate brokeriui. Jūs išlaikote skirtumą tarp pardavimo ir pirkimo sumų.
Tradiciškai šis algoritmas atrodo taip: parduodate iš brokerio pasiskolintą turtą už 100 rublių, kainai nukritus iki 50 rublių, jį perkate ir grąžinate akcijas brokeriui. Jūs uždirbote 50 rublių arba 100% pelno.
Savaime suprantama, kad brokeriai skolina akcijas ne už dyką, o tam, kad pasiskolintų jūsų pinigus (ar akcijas) į jūsų tarpininkavimo sąskaitą ir už tam tikrą procentą už tą laiką, kai jomis naudojatės. Todėl trumpalaikiai sandoriai dar vadinami skolintų vertybinių popierių pardavimu.
Reikėtų suprasti, kad jei parduodate turimas akcijas, tai nėra trumpas pardavimas, o ilgosios pozicijos uždarymas. Trumposios pozicijos atidarymas yra pasiskolinto turto pardavimas ir vėlesnis grąžinimas savininkui.
Pavyzdžiui, apsvarstykite „Megafon“ akcijų kainas. 2015 metų pabaigoje atidarote trumpąją poziciją, tai yra, rinkoje parduodate iš brokerio pasiskolintas Megafon akcijas už 950 rublių. Rugsėjo mėnesį uždarote atviras pozicijas – perkate akcijas atgal už 620 rublių kainą. Grąžinate akcijas brokeriui, o skirtumą 330 rublių už akciją pasiimate sau (jei neatsižvelgiate į papildomą atlygį brokeriui už naudojimąsi akcijomis). Jūsų pelnas buvo 35%.
Trumpa „Megafon“ akcijų pozicija Trumpųjų pozicijų atidarymas naudojant realius pavyzdžius
Dažnai pradedantieji negali suprasti trumpųjų pozicijų reikšmės. Kaip parduoti tai, ko neturi? Kaip galite parduoti, tarkime, „Sberbank“ akcijas biržoje, jei jų neturite?
Jei su ilgomis pozicijomis aišku, tai su trumpomis iš pirmo žvilgsnio viskas atrodo kažkaip keistai. Iškart iškyla analogijos su ilgomis pozicijomis mūsų gyvenime. Pomidorus pirkau didmenine prekyba už 30 rublių už kilogramą, o paskui pardaviau mažmenine prekyba už 50 rublių. Paėmiau dolerių už 50 rublių, po metų pardaviau už 65. Tai visos ilgosios pozicijos.
O dabar trumpalaikis arba trumpalaikis pardavimas. Jei kasti giliau, nieko neįprasto. Tokie sandoriai taip pat vyksta nuolat mūsų gyvenime, tačiau jie neturi pavadinimo. Štai keletas pavyzdžių.
1 pavyzdys. Vasya labai norėjo gerti mineralinio vandens. Tačiau jis negali išeiti iš biuro ir eiti į parduotuvę. Paimi iš jo 100 rublių ir pažadi per valandą atnešti vandens. Ką tik baigėte trumpą išpardavimą. Juk vandens neturi, bet pinigai jau gauti. Einate į parduotuvę – nusipirkite mineralinio vandens už 70 rublių ir atiduokite Vasjai. Tie. uždarėte trumpąją poziciją ir uždirbote iš jos pinigų.
2 pavyzdys. Baldų gamyba pagal užsakymą. Pardavėjas tarpininkas, kuris priima užsakymą ir pinigus iš pirkėjo, atlieka trumpą pardavimą. Jis to neturi sandėlyje, tačiau yra įsipareigojęs pirkėjui po tam tikro laiko pateikti visas prekes. Tarpininkas baldus iš baldų gamyklos užsako mažesne kaina, pristato pirkėjui, o pirkimo ir pardavimo skirtumą susimoka.
Ilgų pozicijų pranašumas prieš trumpas
Ar yra koks nors skirtumas tarp ilgųjų ir trumpųjų pozicijų pelno gavimo požiūriu?
Jei jūsų pagrindinis tikslas yra investicijos ir retai atliekate sandorius, esate pasiruošę turtą laikyti mėnesius ar net metus – pamirškite trumpąsias pozicijas. Kodėl? Absoliučiai visi pirmaujantys akcijų indeksai ilgą laiką turi didėjimo tendenciją. O eiti prieš tendenciją yra savižudybė. Taip, galimi kritimai ir gana rimti, tačiau pagal statistiką maždaug 80% atvejų kabutės pakyla.
Dow Jones pramonės vidurkio diagrama nuo XX amžiaus pradžios Atidarydamas trumpąsias pozicijas, prekiautojas patiria papildomų išlaidų maržos skolinimo forma. Jei šortas buvo atidarytas ir uždarytas per vieną dieną, tuomet šį malonumą gausite nemokamai. Tačiau jūs turėsite sumokėti brokeriui, kad jis perkeltų pozicijas į kitą dieną. Kiek?
Pirmaujančių brokerių tai yra maždaug dabartinė refinansavimo norma, padidinta 1,5 - 2 kartus. Tie. šiandien tai yra maždaug 15-20% per metus. Todėl trumpais laiko intervalais geriau dėvėti šortus ir netempti pozicijos kelis mėnesius. Priešingu atveju gali pasirodyti, kad beveik visas iš sandorio gautas pelnas atiteko brokeriui už naudojimąsi jo vertybiniais popieriais.
Manoma, kad šortai yra pavojingesni už ilgas. Galų gale, jei atidarėte ilgą poziciją ir kaina nuėjo prieš jus, galite ramiai išsėsti į nepalankią situaciją ir laukti, kol pasieksite pelno. O laukti gali kiek nori: bent metus, bent dešimt metų. Šortų atveju ši situacija neveikia. Trumpi pardavėjai, susiklosčius nepalankioms situacijoms, turi kuo greičiau užbaigti sandorį, nes kainai pakilus toli aukštyn, brokeris gali priversti jį uždaryti. Ir jie turės dvigubą nuostolį: minus nuo sandorio + komisiniai brokeriui už naudojimąsi vertybiniais popieriais. Todėl pradedantiesiems nerekomenduojama trumpinti vertybinių popierių.
Jei dar kartą atsigręžtume į kotiruočių statistiką ir akcijų diagramas, iš jų galime padaryti tam tikras išvadas. Kaina kyla lėtai ir palaipsniui per ilgą laiką. Kritimai, nors ir trunka neilgai, įvyksta greičiau.
Pažvelkite į „Sberbank“ kabučių diagramą. Nuo 2000-ųjų pradžios pastebima laipsniška didėjimo tendencija. Toliau 2007-2008 m. sparčiai mažėja kainos nuo 110 iki 15 rublių už akciją. Ir tai yra 2004 metų lygis. Tie. kaina nukrito vos per vienerius metus tiek pat, kiek pabrango 4 metus.
Suprasime, kas yra ilgoji ir trumpoji pozicija biržoje (ilgoji ir trumpoji), taip pat sužinosime, kaip atidaryti tokius sandorius.
Beveik kiekviena žmogaus veiklos šaka anksčiau ar vėliau įgauna savo žargoną. Prekyba akcijomis taip pat turi savo žodyną. Pradedantis investuotojas negali išsiversti nesupratęs kartais specifinių prekiautojų ir brokerių posakių.
Viena iš pagrindinių finansinių sandorių biržoje terminų yra sąvokos „ilgoji pozicija“ – „trumpoji pozicija“. Arba, kitaip tariant, ilgas ir trumpas
Standartinė pardavimo formulė „pirkau pigiai, parduodu brangiai“ yra žinoma visiems. Tačiau birža kartais įgyvendina paprastam žmogui nesuprantamą ir iš pirmo žvilgsnio paradoksalu schemą, kai investuotojas „pirma brangiai parduoda, o paskui perka pigiai“. Kaip tai įmanoma, išsiaiškinsime šiek tiek vėliau.
Kas yra ilgoji pozicija
Ilgoji pozicija (arba long, iš anglų kalbos long) apibūdina tradicinę situaciją, kai investuotojas perka turtą, tikėdamasis, kad jo vertė padidės. Po to jis tikisi jį parduoti ir gauti pelno.
Vykti ilgai reiškia pirkti vertybinius popierius, kurių vertė, tikimasi, padidės.
Kas yra trumpoji pozicija
Trumpoji pozicija (arba short, iš angliško short) reiškia, kad investuotojas skolinasi krintančius vertybinius popierius iš brokerio ir juos parduoda, kad po kurio laiko vėl juos nusipirktų, tačiau už sumažintą kainą ir atitinkamai vėl pasipelnytų.
Sprendimą atidaryti trumpąją poziciją lemia situacija, kai investuotojas yra įsitikinęs artėjančiu turto vertės kritimu
Tokiu atveju jis skolinasi vertybinius popierius iš brokerio ir parduoda už esamą kainą, o vėliau, vertybiniams popieriams faktiškai atpigus, atperka juos sumažinta kaina ir pasiima pelno.
Maržinė prekyba
Daugeliui pradedančiųjų investuotojų problema, susijusi su trumpųjų pozicijų atidarymu, lieka neaiški. Būtent, kaip galite parduoti tai, ko neturite. Čia prekiautojas įgyvendina schemą maržinė prekyba.
Maržos prekyba apima sandorius, kurių metu turtas parduodamas už sutartą sumą (maržą)
Pagal šią schemą prekės parduodamos su tikslu įsigyti ir po kurio laiko grąžinti panašią. Toks skolintų vertybinių popierių pardavimas vadinamas trumpąja pozicija.
Schema leidžia gauti pelno, kai kainos krenta. Jei vertybiniai popieriai praranda vertę, prekiautojas juos atperka už sumažintą kainą ir grąžina brokeriui, pelną pasilikdamas sau.
Prekyba vertybinių popierių rinkoje apskritai yra rizikingas procesas, o trumpųjų pozicijų atidarymas – ypač rizikingas. Vertybinių popierių vertė, priešingai nei tikėtasi ir prognozuota, gali pradėti kilti. Tai reiškia, kad prekiautojas turės investuoti savo lėšas, kad atpirktų vertybinius popierius, kurie turi būti grąžinti brokeriui, kuris taip pat rizikuoja tokioje situacijoje.
Norėdami apsidrausti nuo didelių nuostolių, brokeris pirmiausia sudaro turto, kuriam prekiautojas turės teisę atidaryti trumpąsias pozicijas, sąrašą. Paprastai tai yra gana likvidūs vertybiniai popieriai.
Antra, brokeris apsisaugo nustatydamas diskonto normas. Jie riboja nuosavų lėšų sumą, kad galėtų atidaryti trumpąją poziciją. Šansai taip pat suteikia brokeriui galimybę priverstinai uždaryti poziciją, jei tai prieštarauja investuotojo interesams.
Beje, maržinės prekybos principai veikia ir ilgųjų pozicijų atidarymo situacijoje. Šiuo atveju turime omenyje situaciją, kai brokeris suteikia prekybininkui papildomų pinigų, kad šis galėtų įsigyti daugiau brangstančio turto ir dėl to padidinti pelną.
Rizika čia taip pat neišvengiama, tačiau ją sumažina tai, kad brokeris taip pat sugeneruoja biržoje prekiaujamų vertybinių popierių, kuriems patartina atidaryti ilgąją poziciją, sąrašą. Taip pat nustatomi limitai prekybininko nuosavoms lėšoms, už kurias jis planuoja įsigyti turtą.
Be to, brokeris iš anksto nustato minimalią turto vertę, kurią pasiekus, tendencijos apsisukimo neigiama kryptimi atveju, ilgoji pozicija bus uždaroma automatiškai.
Esant teigiamai tendencijai, turtas sistemingai brangsta, prekybininkas tam tikru momentu jį parduoda ir pasiima pelną.
Turite suprasti, kad ilgąsias pozicijas galima atidaryti naudojant maržos prekybos būdus ir tik asmeninėmis investuotojo lėšomis. Trumposios pozicijos galimos tik skolintomis lėšomis.
Terminologijos kilmė
Ilgoji pozicija taip pavadinta dėl to, kad istoriškai tarp biržos specialistų vyravo nuomonė, jog rinka daugiausia augs per ilgą laiką. Trumpoji pozicija buvo pavadinta taip, nes tradiciškai mažėjimo tendencija trunka daug trumpiau nei tendencija augti.
Raginame savo skaitytojus nepasikliauti nusistovėjusiomis nuomonėmis, o analizuoti konkrečią, gyvą ir esamą situaciją, kuri šiuo metu susiklostė rinkoje.
Jaučiai ir lokiai
Negalima nepaminėti žargono, kuris vartojamas trumpųjų ir ilgųjų pozicijų sąvokoms paaiškinti.
Taigi ilgosios pozicijos gauna pavadinimą "bullish". Yra nuomonė, kad šis terminas gimė dėl to, kad tikras gyvas bulius gali ką nors užsikabinti ant savo ragų ir kurį laiką taip nešioti. Jautis taip pat apibūdinamas kaip užsispyręs, stabilus, galintis ilgai stovėti savo vietoje.
Paprastai vadinamas atvirkštinis reiškinys – trumposios pozicijos "meškų". Šis terminas paaiškinamas ir gyvūnų elgesio ypatybėmis. Pirma, mažėjimo tendencija simboliškai siejama su tuo, kaip lokys ką nors sulenkia letenomis ir priverčia lenktis.
Kita galima šio termino kilmė gali būti susijusi su posakiu „dalintis nenužudyto lokio oda“. Taigi investuotojas, parduodamas turtą, kurį pasiskolino iš brokerio, rizikuoja neatspėti tendencijos ir negauti pelno, kurio tikėjosi.
Pagaliau
Nepaisant to, kad prekyba akcijomis yra rizikingas verslas, dirbdami rinkoje tikrai galite užsidirbti daug pinigų. Reikšmingas privalumas yra tai, kad galite prekiauti biržoje ir uždirbti pelno nepriklausomai nuo dabartinės tendencijos, neigiamo scenarijaus atveju atidarydami trumpąją, o teigiamo – ilgąją poziciją. Taip pat patyrę investuotojai gali taikyti maržinės prekybos principus, panaudodami juos papildomam pelnui gauti.