प्रत्येक व्यापारी ने अपने जीवन में कम से कम एक बार लॉन्ग या शॉर्ट जैसे अंग्रेजी शब्द सुने हैं। यह क्या है? हम इस सामग्री में इसे प्रकट करने का प्रयास करेंगे।

यह उन सभी व्यापारियों के लिए जानना महत्वपूर्ण है जो न केवल विदेशी मुद्रा में, बल्कि स्टॉक एक्सचेंज में भी कुछ सफलता प्राप्त करना चाहते हैं। आख़िरकार, यह समझकर कि स्टॉक एक्सचेंज में शॉर्ट और लॉन्ग क्या हैं, आप अलग-अलग विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग रणनीतियों पर विचार कर सकते हैं और अनुमान लगाते रहने के बजाय समझ सकते हैं कि हम किस बारे में बात कर रहे हैं।

स्टॉक एक्सचेंज पर शॉर्ट और लॉन्ग क्या है?

स्टॉक एक्सचेंज पर, विदेशी मुद्रा बाजार की तरह, व्यापारी लंबी (लंबी) पोजीशन या शॉर्ट (छोटी) पोजीशन खोल सकते हैं। यह जानना महत्वपूर्ण है कि लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन क्या हैं। आइए प्रत्येक अवधारणा पर अलग से विचार करें।

लंबी स्थिति

प्रतिभूतियाँ खरीदते समय, व्यापारी एक लंबी स्थिति खोलता है. अर्थात्, यह माना जाता है कि प्रतिभूतियों को एक कीमत पर खरीदा जाएगा, और एक समय के बाद जब उनकी कीमत अधिक होगी, तो संपत्तियां बेची जाएंगी। एक लॉन्ग लॉन्ग पोजीशन एक खरीद ऑर्डर के साथ खोली जाती है, और एक सेल ऑर्डर के साथ बंद की जाती है।

चित्र 1. लंबी स्थिति (लंबी)।

लघु पद

स्टॉक एक्सचेंज पर एक शॉर्ट पोजीशन तब खोली जाती है जब कोई व्यापारी किसी ब्रोकर से प्रतिभूतियों को बेचने के उद्देश्य से उधार लेता है। व्यापारी शॉर्ट पोजीशन तभी खोलता है जब उसे भरोसा हो कि सिक्योरिटी की कीमत गिर जाएगी. इस प्रकार, खिलाड़ी एक कीमत पर ब्रोकर से प्रतिभूतियां उधार लेता है और कुछ समय बाद कम कीमत पर शॉर्ट पोजीशन बंद कर देता है (प्रतिभूतियां वापस खरीद लेता है)। खिलाड़ी का लाभ खरीद और बिक्री मूल्य के बीच के अंतर में निहित है।

चित्र 2. लघु स्थिति (लघु)।

शॉर्ट सेलिंग को सेल शॉर्ट ऑर्डर द्वारा ट्रिगर किया जाता है। किसी शॉर्ट पोजीशन को बंद करने की प्रक्रिया को क्लोज शॉर्ट कहा जाता है।

विदेशी मुद्रा में लघु और दीर्घ

लघु और दीर्घ की अवधारणा केवल स्टॉक एक्सचेंज पर ही नहीं पाई जाती है। एक विदेशी मुद्रा व्यापारी को विदेशी मुद्रा में शॉर्ट और लॉन्ग के बीच के अंतर को समझना चाहिए, क्योंकि यह जानना बुनियादी बात है।

विदेशी मुद्रा पर लघु स्थिति (लघु)

तो, फॉरेक्स शॉर्ट एक व्यापारी द्वारा विक्रय आदेश के साथ एक विशेष मुद्रा जोड़ी के लिए खोला गया लेनदेन है।बाज़ार भागीदार शॉर्ट पोजीशन तब खोलते हैं जब उन्हें लगता है कि बाज़ार मंदी की प्रवृत्ति रेखा में चलेगा या ऊपर की ओर बढ़ते बाज़ार में सुधार होगा। यह नाम विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों के व्यवहार के अवलोकन से लिया गया था। कीमत अक्सर नीचे की बजाय ऊपर जाने में अधिक समय लेती है।

पूरे इतिहास में, वैश्विक बाज़ारों को कई गिरावटों का सामना करना पड़ा है। पहला पतन 17वीं शताब्दी में हुआ। इसके बाद प्रथम विश्व युद्ध आया और फिर महामंदी। लोग एक दिन में अपना सारा पैसा खो सकते थे, क्योंकि मुद्रा में बिजली की तेजी से गिरावट आई थी, यानी। थोड़े समय में कीमत में गिरावट. फॉरेक्स शॉर्ट्स नाम यहीं से आया है।

शॉर्ट कब होता है? क्या शॉर्ट फॉरेक्स में दिखाई देता है? एक व्यापारी द्वारा एक छोटी स्थिति तब खोली जाती है जब व्यापारी एक विशेष मुद्रा जोड़ी को बेचने का फैसला करता है।उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि यह GBP/USD जोड़ी बेच रहा है। यह माना जाता है कि खिलाड़ी ब्रिटिश पाउंड को एक डॉलर में बेचना चाहता है। इसी समय, वह अमेरिकी डॉलर पर एक लंबी स्थिति खोलता है।

अगर हम फॉरेक्स और स्टॉक एक्सचेंज की तुलना करें तो विदेशी मुद्रा बाजार में छोटी स्थिति लंबी स्थिति से अलग नहीं है. हालाँकि, स्टॉक एक्सचेंज पर कुछ परिसंपत्तियों पर शॉर्ट पोजीशन दर्ज करना असंभव है। साथ ही, सामान्य वैश्विक अर्थव्यवस्था में स्टॉक सूचकांक लगातार बढ़ रहे हैं। उनके समानांतर, ब्रिटिश पाउंड, स्विस फ़्रैंक, यूरो जैसी मुद्राओं में वृद्धि देखी गई है। सामान्यतया, यूरोपीय संघ क्षेत्र की मुद्राएँ गिरने की तुलना में अधिक बार बढ़ती हैं। लेकिन हाल ही में यह चलन देखने को नहीं मिला है.

मौलिक डेटा या तकनीकी विश्लेषण के आधार पर शॉर्ट पोजीशन मुख्य रूप से इंट्राडे में खोली जाती हैं।

विदेशी मुद्रा पर लंबी स्थिति (लंबी)

एक लंबी विदेशी मुद्रा स्थिति तब होती है जब एक व्यापारी एक कीमत पर विदेशी मुद्रा ऑर्डर खोलता है, और जब यह कीमत बढ़ती है, तो वह इसे बंद कर देता है, और इस पर पैसा कमाता है। अर्थात्, खिलाड़ी लाभ कमाने के लिए चयनित मुद्रा जोड़ी की वृद्धि पर भरोसा करता है।

आप खरीदें बटन का उपयोग करके या लंबित ऑर्डर बाय स्टॉप या बाय लिमिट रखकर विदेशी मुद्रा बाजार में एक लंबी स्थिति खोल सकते हैं।

एक लॉन्ग लॉन्ग पोजीशन को लाभ लेने पर या रोलबैक के दौरान मैन्युअल रूप से बंद कर दिया जाता है, जो अपट्रेंड को बदल सकता है। आपको हमेशा उच्च समय सीमा (H4 से W तक) पर अपट्रेंड के साथ लंबी पोजीशन खोलनी चाहिए।. यदि कोई व्यापारी वैश्विक प्रवृत्ति के विपरीत लंबी पोजीशन खोलता है तो जोखिम काफी बढ़ जाता है।

हमें उम्मीद है कि आप समझ गए होंगे कि ट्रेडिंग में लॉन्ग और शॉर्ट क्या हैं और उनका उपयोग किस लिए किया जाता है।

निष्कर्ष

तो, हमें पता चला कि लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन क्या हैं। हमने उदाहरणों का उपयोग करके फॉरेक्स में शॉर्ट्स और लॉन्ग को भी देखा और उन स्थितियों का अध्ययन किया जब शॉर्ट और लॉन्ग पोजीशन खोलना बेहतर होता है, और जब यह इसके लायक नहीं होता है।

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार पर काम करने का सार लेनदेन को खोलने और बंद करने और अंतर पर लाभ कमाना है। इस मामले में, लेनदेन को दो प्रकारों में विभाजित किया जाता है - खरीदना और बेचना।

विदेशी मुद्रा में एक लंबा व्यापार एक खरीद व्यापार है।

ऐसे पदों के लिए वैकल्पिक नाम हैं लॉन्ग ट्रेड, परचेज, बाय, लॉन्ग पोजीशन। वे सभी प्रासंगिक साहित्य में पाए जाएंगे, क्योंकि लेनदेन की प्रकृति को इंगित किए बिना अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार पर किसी भी रणनीति की व्याख्या करना असंभव है।

फ़ॉरेक्स में लॉन्ग एक लेन-देन है जो चयनित परिसंपत्ति की दर में वृद्धि और ऊपर की ओर मूल्य आंदोलन से लाभ कमाने की उम्मीद के साथ खोला जाता है। रूसी में अनुवादित इस शब्द का अर्थ है लंबा। यह नाम इसलिए चुना गया क्योंकि उद्धरण चिह्नों को बढ़ाने की प्रक्रिया उन्हें कम करने की तुलना में कहीं अधिक लंबी प्रक्रिया है।

आपने शायद अक्सर साहित्य में तेजी और मंदी की गतिविधियों के बीच अंतर देखा होगा। यह इस तथ्य के कारण है कि बाजार सहभागी जो खरीद लेनदेन खोलते हैं उन्हें बैल कहा जाता है, और ऊपर की ओर मूल्य आंदोलन, तदनुसार, तेजी है। एक बैल के साथ संबंध है जो किसी परिसंपत्ति के मूल्य को ऊपर की ओर धकेलने के लिए अपने सींगों का उपयोग करता है। इसके अलावा, फॉरेक्स में लॉन्ग शॉर्ट पोजीशन के बिल्कुल विपरीत है, जिसे बियर कहा जाता है, और नीचे की ओर कीमत की गति मंदी होती है, जैसे कि कोई बियर अपने पंजे से कीमत को नीचे गिरा रहा हो।

विदेशी मुद्रा में लंबे समय तक - संकेत और विशेषताएं

उदाहरण के लिए, आप यूरो/यूएस डॉलर मुद्रा जोड़ी के साथ काम करना चाहते हैं। एक लंबी स्थिति खोलकर, आप वास्तव में अमेरिकी डॉलर के साथ यूरो खरीद रहे हैं। इस मामले में, यूरो को आधार मुद्रा माना जाता है, और डॉलर को उद्धृत मुद्रा माना जाता है। जोड़ी के भाव बढ़ने पर लाभ कमाया जाएगा।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि लॉन्ग ट्रेड तभी खोलने की सलाह दी जाती है जब आप आश्वस्त हों कि मौजूदा ऊपर की ओर रुझान मजबूत होगा। इसके लिए, सभी प्रकार के रुझान संकेतकों का उपयोग किया जाता है, साथ ही मौलिक विश्लेषण भी किया जाता है, जो प्रमुख समाचारों के प्रकाशन, व्यापक आर्थिक आंकड़ों, केंद्रीय बैंकों की ब्याज दरों में वृद्धि आदि जैसे कारकों को ध्यान में रखता है। यदि हम तकनीकी विश्लेषण कारकों के बारे में बात करते हैं, तो सबसे आम खरीद संकेत समर्थन स्तर से रिबाउंड हैं।

जहां तक ​​विदेशी मुद्रा पर लॉन्ग बंद करने का सवाल है, मुनाफा आमतौर पर तब दर्ज किया जाता है जब उद्धरण मूल्य चैनल की विपरीत सीमा तक पहुंचते हैं। यह प्रतिरोध स्तर तक पहुंचने के बारे में है। मेटाट्रेडर ट्रेडिंग टर्मिनल इस प्रक्रिया को स्वचालित करने के लिए टेक प्रॉफिट का उपयोग करता है।

लंबे लेनदेन से प्राप्त लाभ आधार मुद्रा खरीदते समय निवेश किए गए धन और परिणामस्वरूप प्राप्त धन के बीच अंतर के बराबर है।

बाज़ार विश्लेषण के विदेशी सिद्धांतों से लेकर व्यापार मनोविज्ञान की गहरी समस्याओं तक। लेकिन कई बार बुनियादी चीजें पर्दे के पीछे ही रह जाती हैं.

उदाहरण के लिए, अब कई नए व्यापारी व्यक्तिगत सहायता के लिए मेरे पास आए हैं, और वे लगातार पूछते हैं: "प्रतिभूतियों में गिरावट पर पैसा बनाने के लिए शॉर्ट (गिरावट पर दांव) कैसे खोलें?"

शेयर बाज़ार में "शॉर्ट" या विक्रय लेनदेन का सारयह सरल है - अन्य लोगों से उधार लिए गए शेयर महंगे होने पर बेचें और उन्हें यथासंभव सस्ते में वापस खरीदें।

1) "छोटा" लें!

किसी स्टॉक को छोटा करने की आवश्यकता को अपने वित्तीय योजना लक्ष्यों के साथ संतुलित करें। क्या आप निश्चित हैं कि आपको अपनी ट्रेडिंग रणनीति में विक्रय स्थिति का उपयोग करना चाहिए? "छोटा"– यह सट्टेबाजों का हथियार है.

शेयर बाजार के सट्टेबाज वे लोग होते हैं जिनके पास अपनी वित्तीय योजना के लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए आवश्यक बचत का 50% भी नहीं होता है। यदि आपने अपने सपनों के घर, झोपड़ी या कार के लिए कम से कम 50% धनराशि बचाई है, तो अटकलें क्या हैं? आपको एक निवेशक बनने की आवश्यकता है - निवेशक कम नहीं होते!

2) क्या मैं "नाटा" हूँ?

इससे पहले कि आप शेयरों का विश्लेषण करें और उनकी गिरावट पर दांव लगाने का प्रयास करें, सुनिश्चित करें कि ब्रोकर इन शेयरों को "शॉर्ट" करने का अवसर प्रदान करता है।

प्रारंभिक चरण में, "मार्जिन प्रतिभूतियों" की तथाकथित सूची का प्रिंट आउट लेना और अपनी आंखों के सामने लटका देना बेहतर है। इस सूची को कम से कम त्रैमासिक अद्यतन करें।

कभी-कभी ब्रोकर व्यापारियों को उच्च या सामान्य स्तर के जोखिम वाले कुछ समूहों में विभाजित करता है, और उनके लिए अलग-अलग सूचियां हो सकती हैं। प्रबंधक से जाँच करें कि आप किस समूह से संबंधित हैं।

3) "लघु" - सुरक्षित ऋण का एक खेल

ब्रोकर केवल संपार्श्विक के बदले "लंबे" के लिए पैसा और "छोटे" के लिए कागज़ उधार देता है। सुनिश्चित करें कि आपके खाते में ऐसे शेयर हैं जिनके बदले आपका ब्रोकर पैसा उधार दे सकता है। फिर से, मार्जिन प्रतिभूतियों की सूची का उपयोग करें।

4) "मैं, बुरेन्का, तुम्हें क्यों बेच रहा हूँ?"

कुछ व्यापारी उन शेयरों को "छोटा" करने का प्रयास करते हैं जो उनके पोर्टफोलियो में वर्तमान में हैं। विकास पर पैसा कमाने के लिए उन्होंने उन्हें एक बार खरीदा था। याद रखें कि शॉर्ट होने से पहले आपको अपने शेयर बेचने होंगे।

आप अपने अनावश्यक शेयर बेच सकते हैं और एक ऑर्डर के साथ उनकी गिरावट पर दांव लगा सकते हैं। बस आपके पास जो है उससे अधिक मात्रा दर्ज करें।

"शॉर्ट" खोलने का मतलब है बेचना! "शॉर्ट" बंद करने का अर्थ है खरीदारी करना।

5) एक क्षण रुकें, आप भयानक हैं!

व्यापार करने से पहले, यह निर्धारित करें कि विफलता की स्थिति में आप अपना नुकसान कहाँ दर्ज करेंगे।

कम करके, हम एक प्रतिबद्धता बना रहे हैं। जिस ब्रोकर ने हमें पैसा उधार दिया था, वह अनिश्चित काल तक हमारा नुकसान बर्दाश्त नहीं करेगा और हमारे द्वारा "शॉर्ट" किए गए शेयरों के मामले में हम पर भरोसा करेगा। इसलिए, खतरे की स्थिति में, स्थिति को जबरन बंद करने की प्रतीक्षा करने के बजाय एक छोटे से नुकसान के साथ बाहर निकलना बेहतर है!

ऐसा करने के लिए, या तो लेन-देन से पहले, यदि ट्रेडिंग कार्रवाई के निर्माण का तर्क अनुमति देता है, या उसके तुरंत बाद " " रखें। कोई "रुकना" नहीं - कोई "छोटा" नहीं!

6) उफ़, क्या यह शुरू हुआ!

क्या आप प्रतिभूतियाँ बेचना चाहते थे और कम दाम पर जाना चाहते थे? अब आप नहीं जानते कि किसी अप्रत्याशित लंबे समय पर रोक कैसे लगाई जाए?

ग़लती से रखे गए पदों को गलती का पता चलते ही तुरंत बंद कर देना चाहिए, भले ही समय बीत चुका हो और "लंबा" पहले से ही एक अच्छा विचार लगता हो।

जिसके बाद आपको सख्त विश्लेषण करने की जरूरत है कि आपने बटन क्यों मिस किया? क्या आप थके हुए हैं, नहीं जानते कि टर्मिनल का उपयोग कैसे करें, या आप बीमार हैं? ऐसी त्रुटि, चाहे वह यांत्रिक ही क्यों न हो, के विश्लेषण के बिना आगे बढ़ना असंभव है।

स्टॉक एक्सचेंज सहित वित्तीय बाजारों में व्यापार करना एक सरल नियम पर आधारित है: कुछ मानदंडों के अनुसार लेनदेन करें और फिर, एक निश्चित समय के बाद या कुछ संकेतों के अनुसार, इसे बंद करें और लाभ कमाएं। सीधे शब्दों में कहें तो सस्ता खरीदें और महंगा बेचें। और कीमतों के बीच का अंतर अपनी जेब में डालें।

लेकिन यहां हम सिर्फ कीमत बढ़ने की बात कर रहे हैं. आप इस उम्मीद में भी लेनदेन कर सकते हैं कि भविष्य में कीमतें कम होंगी और इससे पैसा भी कमा सकते हैं। स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग लगातार खरीदारों और विक्रेताओं के बीच संघर्ष में बदल जाती है। कुछ को उम्मीद है कि भाव बढ़ेंगे, दूसरों को भरोसा है कि उनमें और गिरावट आएगी।

एक लंबी स्थिति खोलना

जो खरीदार अपनी आगे की वृद्धि की आशा में लेन-देन करते हैं, उनके बारे में कहा जाता है कि वे एक लंबी स्थिति खोलते हैं या लंबे समय तक चलते हैं (अंग्रेजी से - लंबे समय तक)। ऐसे व्यापारियों को बुल ट्रेडर्स या व्यापारी कहा जाता है।

तेजी के खेल का सिद्धांत बेहद सरल है: कम दाम पर खरीदें और ऊंचे दाम पर बेचें। यानी, 100 रूबल के लिए खरीदें, कीमत बढ़ने की प्रतीक्षा करें, मान लीजिए 130 रूबल तक, और बेचें। शुद्ध लाभ 30% होगा.

आइए मॉस्को एक्सचेंज शेयरों का उदाहरण देखें। सितंबर 2015 में 75 रूबल/टुकड़े की कीमत पर शेयरों की खरीदारी करना। व्यापारी उद्धरणों में और वृद्धि की भविष्यवाणी करता है, अर्थात। एक लंबी स्थिति लेता है. पूर्वानुमान सफल रहा और ठीक एक साल बाद शेयर 130 रूबल की कीमत पर बेचे गए। लाभ प्रति शेयर 55 रूबल या शुद्ध लाभ का 73% था।

मॉस्को एक्सचेंज के शेयरों पर लंबी स्थिति

लघु स्थिति या लघु

शॉर्ट पोजीशन लंबे लेनदेन के अर्थ में बिल्कुल विपरीत हैं। यहां, बाजार सहभागियों को परिसंपत्ति की कीमतों में और गिरावट की उम्मीद है और इसलिए वे शॉर्ट पोजीशन या शॉर्ट्स (अंग्रेजी शॉर्ट से - शॉर्ट) लेते हैं। इन्हें शॉर्ट सेलर या बियर भी कहा जाता है।

जब आप कम जाते हैं, तो आप ब्रोकर से सुरक्षा उधार लेते हैं और इसे इस उम्मीद में बाजार में बेचते हैं कि इसमें और गिरावट आएगी। फिर आप उन्हें कम कीमत पर वापस खरीद लेते हैं और ब्रोकर को लौटा देते हैं। आप बिक्री और खरीद राशि के बीच का अंतर अपने पास रखें।

परंपरागत रूप से, यह एल्गोरिदम इस तरह दिखता है: आप ब्रोकर से उधार ली गई संपत्ति को 100 रूबल के लिए बेचते हैं, कीमत 50 रूबल तक गिरने के बाद, आप इसे वापस खरीदते हैं और ब्रोकर को शेयर वापस कर देते हैं। आपने 50 रूबल या 100% लाभ कमाया।

कहने की जरूरत नहीं है कि ब्रोकर बिना कुछ लिए शेयर उधार नहीं देते हैं, बल्कि आपके ब्रोकरेज खाते में आपके पैसे (या शेयर) उधार लेने के लिए और आपके द्वारा उनका उपयोग करने के समय के लिए एक निश्चित प्रतिशत के लिए उधार देते हैं। इसलिए, छोटे लेनदेन को शॉर्ट सेलिंग भी कहा जाता है।

यह समझा जाना चाहिए कि यदि आप अपने पास मौजूद शेयरों को बेचते हैं, तो यह छोटी बिक्री नहीं है, बल्कि लंबी स्थिति को बंद करना है। शॉर्ट पोजीशन खोलने का मतलब उधार ली गई संपत्ति की बिक्री और बाद में मालिक को वापसी है।

उदाहरण के लिए, मेगफॉन स्टॉक कोट्स पर विचार करें। 2015 के अंत में, आप एक छोटी स्थिति खोलते हैं, यानी, आप ब्रोकर से उधार लिए गए मेगफॉन शेयरों को 950 रूबल के लिए बाजार में बेचते हैं। सितंबर में, आप खुली पोजीशन बंद कर देते हैं - 620 रूबल की कीमत पर शेयर वापस खरीद लेते हैं। आप ब्रोकर को शेयर लौटाते हैं, और प्रति शेयर 330 रूबल का अंतर अपने लिए लेते हैं (यदि आप शेयरों का उपयोग करने के लिए ब्रोकर को अतिरिक्त पारिश्रमिक को ध्यान में नहीं रखते हैं)। आपका मुनाफ़ा 35% था.

मेगफॉन शेयरों में छोटी स्थिति

वास्तविक जीवन के उदाहरणों का उपयोग करके छोटी पोजीशन खोलना

अक्सर शुरुआती लोग शॉर्ट पोजीशन का मतलब नहीं समझ पाते हैं। जो चीज़ आपके पास नहीं है उसे आप कैसे बेच सकते हैं? मान लीजिए, आप Sberbank के शेयरों को स्टॉक एक्सचेंज पर कैसे बेच सकते हैं, यदि वे आपके स्वामित्व में नहीं हैं?

यदि लंबी स्थिति के साथ यह स्पष्ट है, तो छोटी स्थिति के साथ पहली नज़र में सब कुछ अजीब लगता है। हमारे जीवन में लंबे पदों वाली समानताएं तुरंत दिमाग में आती हैं। मैंने थोक में 30 रूबल प्रति किलोग्राम के हिसाब से टमाटर खरीदे, और फिर उन्हें खुदरा में 50 रूबल के हिसाब से बेचा। मैंने 50 रूबल के लिए डॉलर लिए, एक साल बाद मैंने उन्हें 65 में बेच दिया। ये सभी लंबी स्थिति हैं।

और अब शॉर्ट या शॉर्ट सेलिंग. यदि आप गहराई से देखें तो इसमें कुछ भी असामान्य नहीं है। ऐसे लेन-देन हमारे जीवन में भी होते रहते हैं, लेकिन उनका कोई नाम नहीं होता। यहां कुछ उदाहरण दिए गए हैं।

1 उदाहरण.वास्या वास्तव में मिनरल वाटर पीना चाहती थी। लेकिन वह ऑफिस छोड़कर स्टोर पर नहीं जा सकता. आप उससे 100 रूबल ले लीजिए और एक घंटे के भीतर उसके लिए थोड़ा पानी लाने का वादा कीजिए। आपने अभी-अभी एक छोटी बिक्री पूरी की है. आख़िरकार, आपके पास पानी नहीं है, लेकिन पैसा पहले ही मिल चुका है। आप स्टोर पर जाएं - 70 रूबल के लिए मिनरल वाटर खरीदें और वास्या को दें। वे। आपने अपनी शॉर्ट पोजीशन बंद कर दी और उससे पैसा कमाया।

2 उदाहरण.ऑर्डर के अनुसार फर्नीचर का निर्माण। मध्यस्थ विक्रेता जो खरीदार से ऑर्डर और पैसा स्वीकार करता है वह छोटी बिक्री करता है। उसके पास स्टॉक में यह नहीं है, लेकिन वह खरीदार को एक निश्चित समय के बाद पूरा माल उपलब्ध कराने के लिए बाध्य है। मध्यस्थ एक फ़र्निचर फ़ैक्टरी से कम कीमत पर फ़र्निचर ऑर्डर करता है, इसे खरीदार तक पहुँचाता है, और खरीद और बिक्री के बीच के अंतर को अपनी जेब में रखता है।

छोटी पोजीशनों की तुलना में लंबी पोजीशनों का लाभ

क्या लाभ कमाने के मामले में लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन के बीच कोई अंतर है?

यदि आपका मुख्य लक्ष्य निवेश है और आप शायद ही कभी लेन-देन करते हैं, तो आप महीनों या यहां तक ​​कि वर्षों तक संपत्ति रखने के इच्छुक हैं - छोटी स्थिति के बारे में भूल जाएं। क्यों? बिल्कुल सभी प्रमुख स्टॉक सूचकांकों में लंबी अवधि में ऊपर की ओर रुझान होता है। और प्रवृत्ति के विपरीत जाना आत्महत्या है। हाँ, गिरावट संभव है, और काफी गंभीर भी, लेकिन आंकड़ों के अनुसार, लगभग 80% समय उद्धरण ऊपर जाते हैं।

20वीं सदी की शुरुआत से डॉव जोन्स औद्योगिक औसत का चार्ट

शॉर्ट पोजीशन खोलते समय, व्यापारी को मार्जिन उधार के रूप में अतिरिक्त लागत वहन करनी पड़ती है। अगर शॉर्ट एक दिन के अंदर खोला और बंद किया गया तो आपको यह आनंद मुफ्त में मिलेगा। हालाँकि, आपको पदों को अगले दिन स्थानांतरित करने के लिए ब्रोकर को भुगतान करना होगा। कितने?

अग्रणी दलालों के लिए यह लगभग वर्तमान पुनर्वित्त दर 1.5 - 2 गुना बढ़ी है। वे। आज यह लगभग 15-20% प्रति वर्ष है। इसलिए, कम समय के अंतराल पर शॉर्ट्स का उपयोग करना बेहतर है और स्थिति को कई महीनों तक नहीं खींचना चाहिए। अन्यथा, यह पता चल सकता है कि लेन-देन के परिणामस्वरूप प्राप्त लगभग सारा लाभ दलाल को उसकी प्रतिभूतियों के उपयोग के लिए चला गया।

ऐसा माना जाता है कि शॉर्ट्स लॉन्ग से ज्यादा खतरनाक होते हैं। आख़िरकार, यदि आपने एक लंबी स्थिति खोली है और कीमत आपके विरुद्ध गई है, तो आप शांति से प्रतिकूल स्थिति से बाहर निकल सकते हैं और लाभ कमाने तक प्रतीक्षा कर सकते हैं। और आप जब तक चाहें प्रतीक्षा कर सकते हैं: कम से कम एक वर्ष, कम से कम दस वर्ष। शॉर्ट्स के मामले में यह स्थिति काम नहीं करती. लघु विक्रेताओं को, यदि प्रतिकूल परिस्थितियाँ विकसित होती हैं, तो जितनी जल्दी हो सके सौदे को बंद करने की आवश्यकता होती है, क्योंकि यदि कीमत बहुत अधिक बढ़ जाती है, तो ब्रोकर उन्हें इसे बंद करने के लिए मजबूर कर सकता है। और उन्हें दोहरा नुकसान होगा: लेन-देन पर माइनस + प्रतिभूतियों का उपयोग करने के लिए ब्रोकर को कमीशन। इसलिए, शुरुआती लोगों के लिए लघु प्रतिभूतियों की अनुशंसा नहीं की जाती है।

यदि हम फिर से उद्धरण और स्टॉक चार्ट के आँकड़ों की ओर मुड़ें, तो हम उनसे कुछ निष्कर्ष निकाल सकते हैं। लंबे समय में कीमत धीरे-धीरे और धीरे-धीरे बढ़ती है। हालाँकि, गिरना थोड़े समय के लिए होता है, लेकिन अधिक तेजी से घटित होता है।

Sberbank उद्धरण चार्ट देखें। 2000 के दशक की शुरुआत से, इसमें धीरे-धीरे वृद्धि की प्रवृत्ति रही है। आगे 2007-2008 में. प्रति शेयर 110 से 15 रूबल तक उद्धरण में तेजी से गिरावट आई है। और ये 2004 का लेवल है. वे। कीमत केवल एक वर्ष में उतनी ही कम हो गई, जितनी 4 वर्षों में बढ़ी।

हम समझेंगे कि स्टॉक एक्सचेंज पर लॉन्ग पोजीशन और शॉर्ट पोजीशन क्या हैं (लॉन्ग और शॉर्ट), और यह भी पता लगाएंगे कि ऐसे लेनदेन कैसे खोलें।

मानव गतिविधि की लगभग हर एक शाखा देर-सबेर अपना स्वयं का शब्दजाल हासिल कर लेती है। स्टॉक ट्रेडिंग की भी अपनी शब्दावली होती है। एक नौसिखिया निवेशक व्यापारियों और दलालों की कभी-कभी विशिष्ट अभिव्यक्तियों को समझे बिना नहीं रह सकता।

स्टॉक एक्सचेंज पर वित्तीय लेनदेन की प्रमुख शर्तों में से एक "लॉन्ग पोजीशन" - "शॉर्ट पोजीशन" की अवधारणा है। या, दूसरे शब्दों में, लंबा और छोटा

मानक बिक्री फॉर्मूला "कम दाम पर खरीदा, ऊंचे दाम पर बेचा गया" से हर कोई परिचित है। हालाँकि, स्टॉक एक्सचेंज कभी-कभी ऐसी योजना लागू करता है जो औसत व्यक्ति के लिए समझ से बाहर होती है और पहली नज़र में विरोधाभासी होती है, जब कोई निवेशक "पहले ऊंचे दाम पर बेचता है और फिर कम कीमत पर खरीदता है।" यह कैसे संभव है हम थोड़ी देर बाद पता लगाएंगे।

लंबी स्थिति क्या है

एक लंबी स्थिति (या लंबी, अंग्रेजी से लंबी) एक पारंपरिक स्थिति की विशेषता है जिसमें एक निवेशक इस उम्मीद के साथ एक परिसंपत्ति खरीदता है कि इसका मूल्य बढ़ेगा। जिसके बाद उसे इसे बेचकर मुनाफा कमाने की उम्मीद है.

लंबे समय तक चलने का मतलब उन प्रतिभूतियों को खरीदना है जिनके मूल्य में वृद्धि की उम्मीद है।

शॉर्ट पोजीशन क्या है

शॉर्ट पोजीशन (या शॉर्ट, अंग्रेजी शॉर्ट से) का मतलब है कि एक निवेशक ब्रोकर से गिरती प्रतिभूतियों को उधार लेता है और उन्हें थोड़ी देर बाद फिर से खरीदने के लिए बेचता है, लेकिन कम कीमत पर और, तदनुसार, फिर से लाभ कमाता है।

शॉर्ट पोजीशन खोलने का निर्णय उस स्थिति से तय होता है जिसमें निवेशक परिसंपत्ति के मूल्य में आने वाली गिरावट को लेकर आश्वस्त होता है।

इस मामले में, वह ब्रोकर से प्रतिभूतियां उधार लेता है और उन्हें मौजूदा कीमत पर बेचता है, और बाद में, प्रतिभूतियों की कीमत वास्तव में गिरने के बाद, वह उन्हें कम कीमत पर वापस खरीदता है और लाभ कमाता है।

मार्जिन ट्रेडिंग

कई नौसिखिए निवेशकों के लिए, शॉर्ट पोजीशन खोलने से जुड़ा मुद्दा अस्पष्ट बना हुआ है। अर्थात्, जो आपके पास नहीं है उसे आप कैसे बेच सकते हैं। यहां व्यापारी योजना लागू करता है मार्जिन ट्रेडिंग.

मार्जिन ट्रेडिंग में ऐसे लेन-देन शामिल होते हैं जिनमें एक सहमत राशि (मार्जिन) की सुरक्षा के बदले संपत्तियां बेची जाती हैं।

इस योजना के तहत सामान को खरीदकर कुछ समय बाद वापस लौटाने के उद्देश्य से बेचा जाता है। इस प्रकार की शॉर्ट सेलिंग को शॉर्ट पोजीशन कहा जाता है।

यह योजना आपको ऐसी स्थिति में लाभ कमाने की अनुमति देती है जहां कीमतें गिर रही हैं। यदि प्रतिभूतियों का मूल्य कम हो जाता है, तो व्यापारी उन्हें कम कीमत पर वापस खरीद लेता है और लाभ अपने पास रखकर ब्रोकर को वापस कर देता है।

प्रतिभूति बाजार में व्यापार करना आम तौर पर एक जोखिम भरी प्रक्रिया है, और शॉर्ट पोजीशन खोलना विशेष रूप से जोखिम भरा है। प्रतिभूतियों का मूल्य, आशाओं और पूर्वानुमानों के विपरीत, बढ़ना शुरू हो सकता है। इसका मतलब यह है कि व्यापारी को प्रतिभूतियों को वापस खरीदने के लिए अपने स्वयं के धन का निवेश करना होगा, जिसे ब्रोकर को वापस करना होगा, जो ऐसी स्थिति में जोखिम भी उठाता है।

गंभीर नुकसान के खिलाफ खुद को सुरक्षित करने के लिए, सबसे पहले, ब्रोकर परिसंपत्तियों की एक सूची संकलित करता है जिसके लिए व्यापारी को शॉर्ट पोजीशन खोलने का अधिकार होगा। आमतौर पर ये काफी तरल प्रतिभूतियां हैं।

दूसरे, ब्रोकर छूट दरें निर्धारित करके अपनी सुरक्षा करता है। वे छोटी पोजीशन खोलने के लिए अपने स्वयं के फंड की राशि को सीमित करते हैं। यदि यह निवेशक के हितों के खिलाफ जाता है तो अनुपात ब्रोकर को किसी स्थिति को बंद करने के लिए मजबूर करने का अवसर भी देता है।

वैसे मार्जिन ट्रेडिंग के सिद्धांत लॉन्ग पोजीशन खोलने की स्थिति में भी काम करते हैं। इस मामले में, हमारा मतलब ऐसी स्थिति से है जहां ब्रोकर व्यापारी को अतिरिक्त धन मुहैया कराता है ताकि व्यापारी अधिक संपत्तियां खरीद सके जो अधिक महंगी होती जा रही हैं, और इसलिए मुनाफा बढ़ जाता है।

यहां जोखिम भी अपरिहार्य हैं, लेकिन उन्हें इस तथ्य से कम किया जाता है कि ब्रोकर एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रतिभूतियों की एक सूची भी तैयार करता है जिसके लिए एक लंबी स्थिति खोलने की सलाह दी जाती है। व्यापारी के स्वयं के धन पर भी सीमाएँ निर्धारित की जाती हैं, जिसके साथ वह संपत्ति खरीदने की योजना बनाता है।

इसके अलावा, ब्रोकर परिसंपत्ति का न्यूनतम मूल्य पहले से तय करता है, जिस पर पहुंचने पर, नकारात्मक दिशा में प्रवृत्ति के उलट होने की स्थिति में, लंबी स्थिति स्वचालित रूप से बंद हो जाएगी।

सकारात्मक प्रवृत्ति की स्थिति में, परिसंपत्ति की कीमत में व्यवस्थित रूप से वृद्धि होती है, व्यापारी इसे एक निश्चित समय पर बेचता है और लाभ लेता है।

आपको यह समझने की आवश्यकता है कि मार्जिन ट्रेडिंग तकनीकों का उपयोग करके और विशेष रूप से निवेशक के व्यक्तिगत फंड के साथ लंबी स्थिति खोली जा सकती है। शॉर्ट पोजीशन केवल उधार ली गई धनराशि से ही संभव है।

शब्दावली की उत्पत्ति

लॉन्ग पोजीशन का नाम इस तथ्य के कारण रखा गया था कि ऐतिहासिक रूप से स्टॉक एक्सचेंज विशेषज्ञों के बीच एक राय थी कि बाजार मुख्य रूप से लंबी अवधि में बढ़ेगा। शॉर्ट पोजीशन का नाम इसलिए रखा गया क्योंकि परंपरागत रूप से नीचे की ओर प्रवृत्ति ऊपर की ओर प्रवृत्ति की तुलना में बहुत कम समय तक रहती है।

हम अपने पाठकों से आग्रह करते हैं कि वे स्थापित राय पर निर्भर न रहें, बल्कि उस विशिष्ट, जीवंत और वर्तमान स्थिति का विश्लेषण करें जो अभी बाजार में विकसित हुई है।

बैल और भालू

कोई भी उस शब्दजाल का उल्लेख किए बिना नहीं रह सकता जिसका उपयोग छोटी और लंबी स्थिति की अवधारणाओं को समझाने के लिए किया जाता है।

इस प्रकार, लंबी स्थिति को नाम मिलता है "तेज़ी". एक राय है कि यह शब्द इस तथ्य के कारण पैदा हुआ था कि एक वास्तविक जीवित बैल अपने सींगों पर कुछ बांध सकता है और कुछ समय के लिए इसे ऐसे ही पहन सकता है। बैल को जिद्दी, स्थिर, लंबे समय तक अपनी जमीन पर खड़े रहने में सक्षम भी माना जाता है।

विपरीत घटना - लघु स्थिति - को आमतौर पर कहा जाता है "मंदी". इस शब्द की व्याख्या पशु व्यवहार की विशेषताओं से भी की जाती है। सबसे पहले, नीचे की ओर प्रवृत्ति प्रतीकात्मक रूप से जुड़ी हुई है जिस तरह से एक भालू अपने पंजे से किसी चीज को मोड़ता है और उसे झुकने के लिए मजबूर करता है।

इस शब्द की एक अन्य संभावित उत्पत्ति "एक अकुशल भालू की खाल साझा करने" की अभिव्यक्ति से संबंधित हो सकती है। इस प्रकार, एक निवेशक, ब्रोकर से उधार ली गई संपत्ति बेचते समय, प्रवृत्ति का अनुमान नहीं लगाने और अपेक्षित लाभ नहीं पाने का जोखिम उठाता है।

अंत में

इस तथ्य के बावजूद कि स्टॉक ट्रेडिंग एक जोखिम भरा व्यवसाय है, आप निश्चित रूप से बाजार में काम करके बड़ा पैसा कमा सकते हैं। एक महत्वपूर्ण लाभ यह है कि आप एक्सचेंज पर व्यापार कर सकते हैं और वर्तमान प्रवृत्ति की परवाह किए बिना लाभ कमा सकते हैं, नकारात्मक परिदृश्य के मामले में एक छोटी स्थिति खोल सकते हैं, और सकारात्मक परिदृश्य में एक लंबी स्थिति खोल सकते हैं। इसके अलावा, अनुभवी निवेशक अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने के लिए मार्जिन ट्रेडिंग के सिद्धांतों को लागू कर सकते हैं।